AplicaciĆ³n del modelo APT
No hay miniatura disponible
Archivos
Fecha
2003
Profesor/a GuĆa
Idioma
es
TĆtulo de la revista
ISSN de la revista
TĆtulo del volumen
Editor
Universidad AndrƩs Bello
Nombre de Curso
Licencia CC
Licencia CC
Resumen
El pesimismo y la incertidumbre se apoderĆ³ de la regiĆ³n y Chile no es la excepciĆ³n.
Las recetas macroeconĆ³micas y la reforma de los mercados de capitales no han estimulado
los decrecientes montos transados de los activos bursƔtiles y su pƩrdida de liquidez. Lo
preocupante es que esta realidad no se puede atribuir exclusivamente al impacto econĆ³mico
mundial.
Cabe destacar que la migraciĆ³n de los fondos de inversiĆ³n internacionales y la falta
de confianza de las AFPs (al disminuir su exposiciĆ³n al mercado local), ademĆ”s de la
excesiva concentraciĆ³n de propiedad de las principales compaƱĆas del mercado (muchas de
las cuales estƔn virtualmente cerradas y en manos de un solo dueƱo), son un elemento
importante en el valor bursĆ”til de las compaƱĆas.
Pero cuanta responsabilidad le cabe a la administraciĆ³n, o son arrastrados por un
caudal de inestabilidad y turbulencia, aun ni las mejores seƱales de fuerza encuentran
respuesta en el mercado. Los accionistas, los principales beneficiarios de la creaciĆ³n de
valor, ven como hoy sus inversiones se transforman en pƩrdidas de capital. En quƩ medida
se desentienden los gestores de esta labor o son sobrepasados por la crisis de contingencia y
sus efectos. Para explicar estas disminuciones de rentabilidad nos introduciremos en el
modelo de TeorĆa de FijaciĆ³n de Precios por Arbitraje conociendo los factores a los que
estĆ” expuesto el capital y asĆ obtener una mejor medida del retorno de las acciones.
Notas
Tesis (Ingeniero de EjecuciĆ³n en AdministraciĆ³n)
Palabras clave
Industrias ElĆ©ctricas, Chile, Valores (EconomĆa), Enersis (Chile)