Las protestas estudiantiles y sus efectos en el mercado financiero

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dc.contributor.advisorCastro Vogel, Gustavo
dc.contributor.authorHoward Möller, Rodrigo
dc.contributor.editorFacultad de Economía y Negocios.
dc.date.accessioned2018-06-18T21:04:23Z
dc.date.available2018-06-18T21:04:23Z
dc.date.issued2011
dc.descriptionTesis (Magíster en Finanzas)es_ES
dc.description.abstractEn el presente estudio se analiza el efecto de algunas de las principales protestas estudiantiles realizadas durante el año 2011 en los precios de las acciones del “índice de precios selectivo de acciones” (IPSA), en la Bolsa de Comercio de Santiago. Se analizaron 36 acciones del índice en tres de las grandes manifestaciones del año, de las cuatro acciones restantes, tres se omitieron por falta de información y una por vivir un fenómeno que sesgaría el estudio (LA POLAR). El análisis se realizó bajo la metodología de estudios de eventos, utilizando tres modelos de estimación de retornos esperados, el de promedios de retornos ajustados, modelo de mercado y el modelo de ajustado de mercado. En base a esto se calcularon los retornos anormales, retornos anormales acumulados y las perdidas y/o ganancias absolutas en cada un de las empresas de la muestra. Esto se realizo para tres protestas estudiantiles, la del 5 y 25 de agosto, más la del 29 de Septiembre, todas estas del año 2011. Los resultados revelan que el mercado reaccionó de forma negativa ante la primera gran protesta, pero no reaccionó de la misma manera ante las otras dos, es decir, que el mercado tuvo una sobrerreacción en la protesta del 5 de Agosto del presente año. La evidencia también sugiere que estos fueron efectos que no perduraron en el tiempo y que la recuperación se realizo rápidamente. En la primera protesta analizada, donde se evidenció un efecto estadísticamente significativo, las empresas más afectadas en t=+1 , fueron MULTIFOODS y PAZ, esto junto con cerca de un 80% de la firmas analizadas con un efecto estadísticamente significativo a un nivel de confianza de 99%. Finalmente dado el efecto estadísticamente significativo casi inmediato que se percibió en la primera protesta y la falta de reacción del mercado en las otras dos manifestaciones, donde claramente en el primer evento el mercado no reaccionó racionalmente, cuestionándose de esta manera la aplicabilidad de la hipótesis de mercados eficiente en la bolsa de Santiago, dando de paso de esta manera a un futuro estudio sobre "behavioural finance" en Chile.es_ES
dc.identifier.urihttp://repositorio.unab.cl/xmlui/handle/ria/6096
dc.language.isoeses_ES
dc.publisherUniversidad Andrés Belloes_ES
dc.subjectMercado Financieroes_ES
dc.subjectMovimientos Estudiantileses_ES
dc.subjectAspectos Económicoses_ES
dc.subjectChilees_ES
dc.titleLas protestas estudiantiles y sus efectos en el mercado financieroes_ES
dc.typeTesises_ES
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